中航生意贷闵界栋 缔造航空PDP融资新模式

时间:2016年3月22日
简介:正值互联网金融潮流兴起,在传统金融部门和互联网金融的推动下,中国的金融效率、交易结构,甚至整体金融架构都将发生深刻变革。本期访谈,中航生意贷掌门人闵界栋先生和我们共同分享他缔造的航空PDP融资模式以及融资合作理念。[视频下载] [访谈实录] [返回视频]

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访谈实录

中航生意贷掌门人闵界栋

缔造航空PDP融资新模式

   中国网:中国金融业的改革是全球瞩目的大事,尤其是利率市场化、汇率市场化和金融管制的放松。而全球主要经济体每一次重要的体制变革,往往伴随着重大的金融创新。中国的金融改革,正值互联网金融潮流兴起,在传统金融部门和互联网金融的推动下,中国的金融效率、交易结构,甚至整体金融架构都将发生深刻变革。而我国在航空产业的发展中,一直存在航空专业领域金融空白。对此我们特别邀请中航生意贷掌门人闵界栋先生,来和我们共同分享他缔造的航空PDP融资模式,以及更多融资合作理念。

 

 

   中国网:闵先生您好!很高兴能采访到您,就前面我们提到的航空专业领域金融空白一事,想请您跟我们详细的分析一下这里面的一个现实的状况。

   闵界栋:我现在从事的叫航空租赁业,尤其是在航空租赁业方面,我所创了一个叫通过互联网来融资的PDP的项目,这个英文叫Pre-delivery  payment。也就是说贸易前的预付款融资。

    我们做这两个项目之前,一直是想把这两个项目做成国内甚至国际上比较大的项目,但是苦于我没有资金也没有本钱。因为做航空租赁跟飞机租赁都是要有大资本的,甚至要有大智慧,还要有大的人才,要有这些条件才可以进入的一个行业。我们国内航空租赁在2009年,我们国务院发了108号文件,尤其对飞机租赁行业现在是比较重视,这个行业也是我们国家刚起步的一个行业,以前都是被国外垄断的。我也看到了美国的发展以及和我们中国的发展,我觉得这个航空产业,再加上我们一带一路的发展,我们将来有大量的人才、大量的资本都要到境外去,我们要把境外的财富带到国内来,这就要有人来流动,人流动了才带来了财富的流动。我觉得高效的流动方式就是飞机,这个飞机行业我通过了解,飞机行业大部分航空公司因为基于资本的限制,飞机都是通过租赁形式来完成他们用于飞机的梦想。但是通过租赁方式,我们前面讲到需要一个大资本来做,并且现在我们目前国内能做飞机租赁的也都是银行系的,银行系一个它可以融得到资金,并且资金成本也很低。但是银行系它是做售后回租的,也是做融资租赁为主的。但是在飞机租赁行业,不光是与融资租赁行业,更重要的是在经营性租赁,这才是真正的叫飞机租赁公司,这就是我们国内的租赁公司也在摸索,因为在经营性租赁方面,我们不光是资本的投入,还是在资产管理方面的投入。另外一个,在飞机采购的议价方面,你要有很强的能力,我们现在在全球跟空客两家飞机制造厂,用于民航的双用机提供服务。你要跟空客跟波音之间有很深的友谊,你可以拿到价格比较低廉的飞机。

    像我们这家公司,我们虽然起步晚,但是我在以前我做过马业的时候,跟这种空客、跟波音他们的高层,在我没有做飞机租赁之前,我跟他结下了很深的友谊。他们也希望我来帮他们来卖飞机,也希望在这个飞机租赁行业开拓市场,尤其开拓我们国内外的市场跟东南亚的市场。

 

 

    中国网:那您刚才提到了,像我们的空客也好、波音公司也好,在和中国国内的某一些国有企业在合作过程中,因为受体制、受某些原因的限制,所以可能给出的价位会比较高,这样同时可能老百姓承担的就要稍微高一些了。那他看中我们中国,像民营企业这种什么样的优势呢?

   闵界栋:我认为在航空租赁业,就我这家公司来说,我的优势就是在跟空客、波音方面购买议价能力比他们强,甚至我这个飞机购买成本可以低于我们国内的航空公司成本的30%左右,这是美金。比如说我们空客320一架飞机,我们假设在东航,我们在国航手上去买,他们先去定好了,他才把飞机的协议转让给你,你在他们手上买,一架飞机在五千万美金左右。那我到空客买320飞机的话,我的成本在3800万左右,相差一千多万美金,这个是一个很大的成本。我去买的话,成本低了,那我的收益就高。一般的租金价格,我买了以后租金价格,或者我将来飞机租赁期结束了以后,我退租再转让的价格,我就有升值的空间,就是我这家企业是赚钱的根本。

    中国网:你刚才也提到国外的金融租赁这一块,我想国内想做这方面投资,以及看重整个市场的朋友,可能也很关心在国外关于飞机经营租赁这一块是怎样界定的?平时都是怎样操作的?

    闵界栋:我认为飞机资产,我们假设说投资人去投资,飞机资产它是一个最安全的,并且它是流动性很强的,有大量现金流回报的,并且有高额利润的一个好的产品。但是每一架飞机价格都很高。这个要带有一些金融的知识在里面,你要用结构化来降低金融成本,并且在购买飞机,或者在飞机租赁行业、金融方面,我们一般都是向境外金融机构去融资、借款,我们国内的资金只是一个启动的资金。而国内的资金成本,我们因为需求量过大,现在我们国内人民币成本又很高,尤其是民间投资,你假如说在我们境内银行去贷款,你这个飞机资产还没在你手上的话,你要用物权的形式抵押给银行,通过银行取得低成本资金比较难,我们现在发明了通过互联网,因为互联网时代开创了新金融时代的来临。我觉得我通过前几年,一直在通过私募方式、通过信托方式,通过找国内的投资者方式,像做飞机租赁行业都比较难。因为有了互联网,我们这个时代就开创了一个新金融时代的来临,国家也很重视、很支持,叫普惠金融,我希望通过我创建的一个叫P2F2P的模式,一个新的互联网金融行业通过中航生意贷这个平台,让航空高利润行业,让我们投资人,甚至老百姓都来能参与,做这样一个行业,飞机租赁行业。

    中国网:我想您的心愿是非常好的,尤其我们了解到中行生意贷是通过结合航空产业与互联网金融来贯彻普惠航空产业投资的理念。同时将民间的投资带到了航空领域。

    像您刚才提到的一样,我们中航生意贷是通过结合航空产业与互联网金融来贯彻普惠航空产业投资的理念,同时将民间投资带入到了航空领域,助力我国航空产业的发展。并且您首创了全球PDP贸易前预防款名字的理念,这是一种什么样的理念?

    闵界栋:这个我现在说一下,我们先说说我们国内的航空租赁市场,跟国际上航空租赁市场。目前可以说到今天为止,我们国内航空服务器就称之为大飞机,在天空上飞的,我们还不到2500架,但是美国已经超过了3万架,我们人要比美国人多4倍,它的航空也相当发达。

    中国网:对,就像您所说的,我们为什么会有这么大的差距呢?

    闵界栋:我们国家发展当中,因为投资飞机租赁这个行业,它成本比较高。另外,原来在飞机租赁行业是被外国人垄断,外国人垄断,我们假设说我们国内航空公司需要去向国外的租赁公司租赁飞机的话,它不光是你自己要有银行的保函,它仅适用于中国。假设说我这架飞机抵押给国外银行,国外的银行资金成本低,那你假设说用这架飞机抵押给国外银行,国外的租赁公司又要同时对你提出,就是要有一家国内的银行开保函给他,这个条件比较苛刻。同时他的租金价格不会按国外市场给你,我们的租金价格都比人家要高。我们现在国家发展了,我们国家有钱了,并且这种租赁公司,国外的租赁公司看到我们中国的市场了,他慢慢把这些条件已经降低了,尤其我们国内的租赁公司就像银行系的租赁公司,他开展这方面业务。但是据我了解,现在我们国内的租赁公司,现在主要是在天津的东疆作为基地,目前真正自己做的还不到800架,就是国内这些银行系的租赁公司,加起来做的飞机还都不到800架。这个是一个因素。

    第二个因素,我们现在刚才前面也讲到,我们被波音、空客在采购价格上面,给你制订了很高的价格,因为他不把我们中国当成一个市场经济体的国家,就是你去买他飞机,就比国外的同类的航空公司,租赁公司价格就要高。这个就是贸易别类的问题,影响了我们国内航空业的发展。

    第三个原因,因为我们现在国家在发展大飞机行业,现在美国人也对我们中国是不开放的,尤其是在技术方面,技术方面像材料,发动机的材料,还有大飞机的发动机,现在我们目前全球几家发动机工厂,像CFN、罗罗国际商用发动机公司,这种公司还有GEGeneral Electric Company 美国通用电气公司)都是属于美国人控制的。除了罗罗以外是英国的,英国也是美国的小兄弟,他这个技术被美国人控制。

    另外我们生产了大飞机出来以后,我们不能光在国内飞,要飞到全世界。就是像我们中国,生产了一个支线飞机,j21,我们适航证拿了五年才拿到了美国的FAA。他觉得美国人不希望你中国有一个大企业也生产大飞机,跟他们来同台竞争,多一家就多了一个竞争对手。

    中国网:是,所以在贸易方面也有垄断?

    闵界栋:对,贸易方面垄断性很强,我们虽然加入了WTO,但是贸易壁垒还存在。但是我现在发明了中航生意贷,我又发明了PDP融资,我现在看到的PDP融资,将来我就是说我们没有大飞机,假如说我们中国没有大飞机,但我要做到把空客跟波音两家公司,都是为我们中国人做代工的工厂。因为他们两家公司生产出来的飞机,都是需要飞机销售出去的,销售出去,它的对象就是世界各地的航空公司,这些航空公司,或者通过租赁公司,租赁公司去买飞机实际上是批发商,航空公司去买是使用方。他就要跟我们租赁公司去合作,因为他飞机要靠租赁公司搞批发出去。这两个行业需求的人叫租赁公司跟航空公司,他们在买飞机之前,他就要去预付款,预付款付了以后波音跟空客再给你安排生产任务,我们说就叫机位,他就安排机位在生产线上生产,你假设不去付定金,不去付预付款,他不给你生产,这些航空公司、租赁公司他前期就要大量的资金,前面我也讲到,在没有飞机物权的前提下,你要去叫他们定飞机,定了飞机需要融资的话,在银行去融资就很难,除非是大的航空公司,或者是大的租赁公司,我的融资渠道很多,它就不需要这方面,我们来提供。其他的航空公司跟飞机租赁公司都需要预付款融资,我看准了这个市场,我只要全球的航空公司预付款都是我付的,那也就是空客跟波音为我代工。像现在我讲到这个事,我觉得很自豪,因为我们小个子中国人想出来,让世界上这两个大的企业,为我们中国人做代工,你有这个想法,我至少有这个梦想。但我现在已经不光是梦想了,我已经转化在脚踏实地的做这个工作。

    比如说我通过我们互联网金融,它对接全球的投资者,不光是在我们国内的市场,我可以跟国际市场、国际资本来接轨。这样我可以把融资成本降低,并且在境外融资的话,假设搞普惠金融的话,他们的资金,假设说像我们中国人喜欢理财的话,放在银行的话,银行是没有利息的,境外要付利息。我们中国国内还有利息,现在储蓄成本,国家一降再降,希望这些民间资金拿着去发展。企业发展了,社会有发展。比如说投到航空租赁行业,投到我们PDP行业,那我们的资本越来越大,我可以把前面的梦想,刚才讲到的空客跟波音为我们中国人做代工的梦想就能实现。

 

    中国网:其实就像你刚才所提到的一样,我们做航空租赁,您是融合了民家的资本,带入到航空投资领域,并且准入的门槛和要求的时间,包括我们的量也并不是特别的高,这就让我觉得有点不可思议。您究竟是怎么操作?如何来设想?

   闵界栋:比如说我们通过互联网金融,募集的资金,它现在目前在国内做的话成本会比较高,但是互联网金融的话,募集的体量会很大,不是小的。但是在国内的话,现在目前的成本是高。一般我们在飞机租赁行业,我们一般是用杠杆的形式来做的。比如说我们买一架飞机一个亿,假如说这家波音737这架飞机是一个亿,但是这架737飞机一般都是在4500万美金以上,不止一个亿。我举例,假设一个亿,我们要去首付这架飞机,我们一般要付到30%,我拿了30%通过互联网金融来募集了这个资金,也就是说我们投资人都来投这个30%。投了30%以后,我们与租赁公司再到境外的银行去贷70%,境外银行的成本就低了。付了以后,把这个飞机买回来以后,我们就租给航空公司,航空公司有个应收租赁帐款,每个月就可以给我们应收租赁帐款。我们在飞机租赁行业,叫IRR。收益我们会做到1215,假如说我们,这个因素是很多的,尤其是飞机采购的价格,还有叫租机的价格,你租出去的价格,这个因素,还有资金成本的因素。你这个收益IRR一个比例区间一般1215。我们因为刚才前面提到,我们的采购飞机的议价能力很强,我们一般这架飞机的内部收益 IRR会做到15。假如说一架飞机一个亿,我们这架飞机一年租给航空公司我们有15%的收益。15%的收益,我一般会做应收帐款保理,我把应收帐款卖给机构投资人,我再做银行商业保理业务,我再做资产证券化,再做ECT债券市场产品,可以退出30%的资金,就是我们原来募集的,前面投资的30%可以退出,退出以后,这架飞机变成基本上全融资的一架飞机,但是我们的收益率都是不变的15%

    我们一架飞机的租赁时间一般在10年以上,银行的资金出来以后,成本就降低,投资人的资金就还掉了,还给了投资人,我们成本降低了。一般在成本,我们控制在境外融资的成本,就是第二年开始我们这架飞机的资金成本是在4.5左右,我们内部收益率还是15%10年以后,我这架飞机全部收回投资成本了。再加上我们资产管理,就把飞机管的好,使用的寿命长了,那我们这架飞机一般使用期限在30年以上,甚至要达到50年,那要看你飞机怎么管理的。假如你管的不好,像汽车一样,随便瞎开,不爱惜,这个汽车开了就坏掉了。

 

中国网:刚才您讲到这样一种方式,对于咱们这些想来投资的投资人来说有没有什么准入的门槛以及要求?

    闵界栋:我们现在互联网平台,就是中航生意贷上投资的话,我的门槛很低,只要一百块就可以起投了。但是我们中航生意贷为了更好的服务大众,服务好投资人。我们现在推出了2.0版本,2.0相当于比1.0的版本更便于投资人操作方便、体验方便,我们产品又更丰富,我们更接近国际化,这是2.0版本的时代。另外即将推出3.0时代。3.0时代我们推出来以后,改变了我们投资理财的这种概念,我们主要是做一个生活平台,我们将来的中航·生意贷不光是投资理财的平台,而是一个生活平台,涉及到我们每一个注册用户,不光是投资人。这个生活平台我可以为大家展示一下,想象一下,你只要在我平台上注册,你就是我平台的客户,你只要完成我的任务,你可以在这个平台上去购物、购房、购车,你可以去旅行也可以请客吃饭,也可以大家聚会,这些工作、要求都在我的生活平台上会来满足广大的我们的注册用户。这是一个免费的午餐,你不用花任何一分钱。他说你怎么能做到?因为我们在做飞机租赁行业,在航空租赁行业,我们有大量的利润回报,我把这个利润奉献给我们的注册用户,前面有举例来说,我们三千万可能是靠大家一起来投资,募集了,成功完成了一架飞机的租赁业务,但是我10年以后,这架飞机本钱就回来了,我们还挣了多少?挣了六千万,把六千万,作为中航生意贷掌门人来说,我希望这架飞机大家都通过众筹的模式能实现,你取得了这么可观的利润,我希望把90%的钱拿出来回报给我们平台上的注册用户,这个就是我们实现3.0时代,并且3.0时代将来会跟很多商务平台对接,你可以在我这平台上使用我们的虚拟货币,来支付给这种电子商务平台。

    中国网:其实听到这我们感觉,这不仅仅是航空租赁的业务了,同时我们可能会涉及到多方面的业务层次了。

    闵界栋:我们认为,我现在做得这个互联网金融行业,我们不做多元化,我只做我的专业。我的专业因为就做飞机租赁行业,飞机租赁行业,还有PDP的项目,这是我认为我最专业,因为这个飞机资产跟PDP资产,PDP资产是航空公司跟国际上大的租赁公司应收帐款的资产,这种公司都很大,巨无霸。还有做飞机租赁资产,飞机租赁资产刚才前面也讲到,是高效、优质、最安全的飞机市场。我希望把这一块做得专业,我让投资人得到资金的保障,我们实际上就是说投资人通过互联网做理财,你去购买的是什么?购买的资产端,我现在的资产端就是我熟悉的业务,我专业的业务,我的资产端就是飞机租赁,跟航空公司应收帐款。这是一个优质的资产端,为投资人能起到保障的资产端。这个就是说我对投资人的一个承诺,我不把投资人的资金瞎花,作为多元化投资,多元化投资风险就大。

   中国网:明白了。其实在对于给予投资人利润回报上面,我们还是做了一个全方位的考虑。

    闵界栋:这个回报方面,我们一般在前期会设定一个回报的成本。到后期我们的服务会跟上,比如说我们推出3.0版本,我们公司将来可以有很大的利润空间,你们也不是投资人,你们只不过是以前投了,在我们平台上只不过是一个注册用户。你看我把这个大量的利润还是回报给社会、给我们的注册用户,包括以前投资过的用户。我认为这个财富是靠大家赚的,而不是你一个企业,甚至你个人赚,你应当拿这个回报给社会、大家。

    中国网:刚才您有提到说叫P2F2B的模式,其实这个模式也是将传统的金融机构的资金为投资中间层,然后共同来开发投资实体经济体,而且我们现在中航生意贷所涉及到的品种种类还是比较多的。并不仅仅在于航空金融租赁部分是吧?

    闵界栋:我们针对这个行业,相当于说通过互联网,也是开创了一个金融新时代的开始,这个是针对与传统金融领域来说的,它互联网是一个工具,互联网金融归根结底还是一个金融,互联网金融。你要有金融方面的知识,不光有互联网方面的知识。但是金融行业你要从事的话,它都是高风险行业,不是我们一般人能参与进去的。假如说我做石油投资的,我拿了钱投资一个项目,我再投资一个工厂,生产的东西卖不出去,但是这个产生还在。但是金融行业它就只借贷,我把这个钱拿出去了,借给人家,人家不还你了,就打了水漂,这个风险要比投资石油的风险更高。

    我们在做互联网金融,新金融时代我们就更要看重金融的一端,就是资产端,再要看重金融的领导方,就是我们操盘手,而并不是像我们做互联网的,没有金融的知识的,只懂IT的他们来做金融,这往往会出很大的风险。我们当时就加了一个FFinance英文叫金融,还有BBusiness就是企业。我们这个模式就是说通过个人或者机构投资到金融机构,虽然我们是金融机构,包括银行,但是银行它也可以用这种模式来做,但我们是通过金融机构向租赁公司、基金公司、担保公司、小贷公司、典当公司,包括证券公司,它都是保险公司,都是属于金融机构,都称之为F2B的模式针对于企业,我们现在很少做个人,几乎不做个人,我们针对于做企业。

    中航生意贷目前的业务模式做两种,一种称之为综合性融资租赁业务,综合性融资租赁业务我们现在做得三类企业,一类是上市公司,一类就是国有企业,还有一类是政府的融资平台。第二种业务,是前面一直在介绍的做飞机租赁业务,但是飞机租赁业务当中还有一个PDP项目,PDP项目我们是全球首创,通过互联网金融来做PDP项目,这个项目全球首创以后,我目标想把波音跟空客将来是为我们中国人做代工的工厂。这两个产品选择,我们选择了一个资产端,资产端选择好,投资人投的,并不是你这个平台有多大的背景,也并不是你这个平台有多厚的实力,如果你自己有实力你为什么不自己投资,为什么把利润给大家共享。我认为讲这个话没有凭自己良心说,我认为我们要对投资人负责,就是说你要是一个专业的公司,我们加F,我们是有国家授牌的允许、许可的,再加上互联网这个工具,我们做一个好的资产端,保证了投资人投资的收益回报,保证了资金的安全,这就是我们的使命。

    针对现在P2P的乱象,我提出了这一个新金融的模式,也是一个互联网金融的新时代的开始。

 

    中国网:应该说我们融资合作的首架飞机,在新疆石河子试飞成功了,这个事情会对我们接下来做其他一些业务,或者我们这种新的业务模式有什么样深远的影响?

    闵界栋:这架飞机是美国贝尔407直升飞机,总得价格在4500万人民币左右。我们是租给新疆一个叫天宇通用航空公司,与新疆的通航做托管的。这架飞机是通过互联网债券众筹的模式下完成的。可以说通过互联网的金融,对这架公司完成开创了一个航空租赁发展新的模式。我们不光是通过众筹模式,可以通过实现个人与个人的借贷,还可以做成飞机租赁的业务。我们同时现在在开展的一家荷兰皇家航空,还有芬兰航空大型飞机互联网金融众筹的业务,这两架飞机做成的话,那意义更远大。你想想看,通过互联网这种新金融,通过大家老百姓来众筹的模式,完成不可想象的一个事情,增加了我们的信心。

   中国网:增加了我们的信心。所以在2015年的时候,上海举办的互联网金融高峰论坛上,您获得了互联网金融创新人物奖,我想喜悦的同时、得到肯定的同时,您会不会也增加了一些压力?

   闵界栋:他们给我这个荣誉,我认为我还做得不够,但是我会把我自己现在想到的梦想去实现,实现了的话,假设我再得到什么奖品,那我心安理得。

   中国网:其实我们看,您一直在勇于推动在航空领域先进性的进步。都不是说在现在的现有模式之上,而是颠覆了很多传统方式去做的一些尝试,在这些方面我们现在能看到的有一些探索和理念体现出来了,未来您还会在哪些方面做一些相关的尝试?

    闵界栋:这个你讲的很对,现在我做得互联网金融跟PDP的结合,我在今年的春节之前,1月份我参加了全球的航空金融会议在爱尔兰,我在会上主推了PDP融资,我也跟国际上很多航空公司,比如说汉莎、阿联酋、英航、法航,还有美国的西北航空公司。这种公司都是属于很大很大的航空公司。但是他们也愿意预付款融资,假设说我们提出来这种预付款融资相当便捷,又高效,成本是可以适当的增加,他们都是愿意接受的,因为这个带来的是一个变革。他们原来的PDP融资都是找金融机构、找银行,银行就很难取得的,因为没有物权,我现在看重的不光是物权,我看中的他们手上的订单,这个订单就是说飞机的机位,他们以前跟飞机制造厂波音跟空客,已经定好飞机好了,已经把预付款定金先交了,但是预付款还没付进去,但是飞机的机位已经定好了。我看准这个机位,这个机位有了那就是你有财富。我就是说你不要担保,因为它本身企业很大,用不着担保,只要给它授信就行了,同时它有机位在身上。再有个因素,他已经付了一定的定金了,他在后面的资金,假设付不出来,我把它机位变成我们的机位,他的定金是可以作为我们的罚款。这个就是对我们投资人是没有一点损失的,这是一个很好的想法,新的想法、新的理念。

    同时我们春节以后,又参加了新加坡的航展,又跟波音公司、各大银行,就是飞机租赁的融资银行去谈。像德意志银行、美国的富国银行,JP摩根银行,我们跟他们都谈,都交流,交流了以后,他们认为你在银行,传统银行的业务上一种革新,他们也非常的支持我这种模式,也愿意跟我一起做,他银行不能做的把我业务交给我做,这是一种新的革新,在世界上的一种革新。

     中国网:所以我想您对于未来得这种整体规划肯定是有自己长远打算的?

闵界栋:实际这个打算都是要靠一步一个脚印去做的。比如说我现在2.0时代,马上开展3.0时代,在国际上伦敦、英国,它是国际全球的金融中心,我要搞一个微小银行,把我们的互联网嫁接到国际上。还有今年年内我在香港要迈出第一步。这就是我一个规划,这些规划做成了,我投资的用户、我的会员的用户,我在未来得三五年之间,我要达到三亿到五亿之间。我募集资金的规模到达到一千亿以上,我的资金成本要降到十以下,这个就是我的一些规划。

中国网:在互联网金融迅速发展的今天,中航生意贷通过结合航空产业与互联网金融,来贯彻其普惠航空产业投资的理念,真正将民间投资带入航空领域,助力我国航空产业的发展,它将为我国互联网金融的发展注入新的活力,也将推动我国航空产业金融的专业化、规范化发展!再次感谢闵先生做客我们的节目。中国访谈世界对话,我是方悦,让我们下期节目再会。

 

 

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